Traditionnellement, les investisseurs institutionnels – comme les fonds de pension, les assureurs ou encore les caisses de retraite – mobilisent des montants pouvant atteindre plusieurs dizaines, voire centaines de millions d’euros pour accéder à des opportunités exclusives, souvent réservées à leur profil. Mais ce paysage évolue. Depuis la loi Pacte et l’abaissement du ticket d’entrée sur certains fonds, les investisseurs privés peuvent désormais accéder à des stratégies auparavant inaccessibles.
Une nouvelle ère s’ouvre : celle d’un placement inspiré des codes de l’institutionnel, mais adapté aux particuliers.
Vous bénéficiez ainsi des mêmes moteurs de performance, du même niveau d’analyse et d’une diversification professionnelle, tout en conservant un cadre d’investissement à votre échelle.
Les secteurs clés à fort potentiel
- Infrastructures : Le besoin croissant de modernisation et de transition énergétique génère un flux d’opportunités à long terme. Les investissements dans les énergies renouvelables, les réseaux de transport intelligents et les infrastructures numériques offrent des perspectives solides, portées par les politiques publiques et la transition écologique.
- Immobilier, notamment hôtelier : La reprise post-pandémie et l’évolution des modes de consommation ouvrent la voie à des investissements stratégiques. Le tourisme haut de gamme, les concepts d’hospitalité hybrides et la digitalisation du secteur redessinent le paysage immobilier hôtelier, créant des opportunités attractives pour les investisseurs avertis.
- Santé : L’innovation médicale et le vieillissement démographique soutiennent une forte dynamique d’investissement. La télémédecine, les biotechnologies, les cliniques spécialisées et la digitalisation des parcours de soins constituent des axes majeurs de développement dans le secteur.
- Professions libérales : La consolidation des acteurs et l’intégration de l’intelligence artificielle transforment en profondeur ces secteurs, offrant des perspectives de croissance significatives. Les cabinets médicaux, dentaires et vétérinaires, ainsi que les études notariales et d’expertise comptable, connaissent une professionnalisation croissante avec des regroupements stratégiques et l’optimisation des services via la technologie.
| Thématique | Taux de rendement | Horizon de placement | Pourquoi cette thématique ? |
| Infrastructures | 7 à 9 % par an (dette privée, en fonction de la stratégie et du levier) | 5 à 10 ans | – Flux de revenus réguliers (trimestriels ou semestriels) |
| – Risque de défaut faible avec projets soutenus par des contrats publics à long terme | |||
| – Faible corrélation avec les marchés cotés, offrant une stabilité dans une allocation patrimoniale. | |||
| Immobilier (notamment hôtelier) | 8 à 12 % par an (capital-investissement, en fonction de la stratégie) | 5 à 8 ans | – Double moteur de valorisation : murs (immobilier) + exploitation (fonds de commerce) |
| – Secteur cyclique en reprise, soutenu par le retour du tourisme international, du tourisme d’affaires et de nouveaux concepts comme les écolodges ou l’hôtellerie hybride. | |||
| Santé | 12 à 18 % par an (capital-investissement, en fonction de la stratégie) | 8 à 10 ans | – Secteur résilient, soutenu par le vieillissement de la population et la digitalisation des soins |
| – Diversité des sous-segments (cliniques, biotech, télémédecine, équipements médicaux) | |||
| – Potentiel de création de valeur via croissance organique, consolidation ou optimisation. | |||
| Professions libérales | 9 à 12 % par an (capital-investissement, en fonction de la stratégie) | 5 à 7 ans | – Secteur fragmenté, avec des milliers de cabinets indépendants |
| – Consolidation en cours, souvent via des fonds | |||
| – Intégration progressive de l’IA (outils de diagnostic, pré-comptabilité, rédaction d’actes) | |||
| – Demande croissante de services industrialisés, dans un contexte de pénurie de professionnels et de transmission d’entreprises. |
L’expertise, un facteur clé de succès
Avec l’essor du non coté, le nombre de sociétés de gestion proposant ce type de placements explose. Les stratégies sont de plus en plus nombreuses, les niveaux de risque très variables, et les horizons de placement parfois difficilement comparables. Dans cet univers complexe, la performance ne peut plus s’envisager uniquement à la lumière du passé. Elle demande une lecture fine des projets : viabilité économique, robustesse de la gouvernance, capacité à générer une croissance durable, compréhension des dynamiques sectorielles… autant de critères essentiels.
Jusqu’ici, la majorité des investisseurs en non coté ont connu des rendements attrayants, portés par une abondance de liquidité sur les marchés et par la présence d’acteurs institutionnels capables de mobiliser d’importants capitaux. Cette conjoncture a permis une création de valeur rapide, dont les investisseurs ont pleinement profité. Mais ce modèle s’essouffle. Dans un environnement désormais plus sélectif, marqué par la hausse des taux et la prudence des financements bancaires, la création de valeur repose désormais sur des fondamentaux solides : un accompagnement actif des entrepreneurs, une sélection exigeante des dossiers, et une connaissance opérationnelle du terrain.
Plus que jamais, les investisseurs doivent pouvoir s’appuyer sur un partenaire fiable, capable de détecter les gisements de valeur là où ils se construisent réellement. Notre rôle : identifier, filtrer et structurer les opportunités les plus pertinentes, en cohérence avec vos objectifs patrimoniaux. Grâce à un accès privilégié aux meilleures stratégies et à une connaissance approfondie des enjeux du non coté, nous concevons des allocations sur mesure, alliant performance, pérennité et sens économique.
En résumé : pourquoi investir dans le non coté aujourd’hui ?
- Une classe d’actifs performante dans la durée, historiquement génératrice de valeur.
- Des thématiques porteuses en demande de financements privés : infrastructures, immobilier hôtelier, santé, professions libérales.
- Une décorrélation des marchés cotés, idéale pour diversifier un portefeuille.
- Un environnement plus exigeant, où l’analyse des projets et la sélection des fonds font toute la différence.
- Un accès désormais ouvert aux particuliers, inspiré des pratiques des investisseurs institutionnels.
- Un accompagnement sur mesure, avec une expertise solide pour cibler les opportunités les plus pertinentes.
En intégrant le non coté à votre allocation, vous bénéficiez d’un potentiel de performance attrayant, tout en contribuant au financement de projets structurants et innovants. N’hésitez pas à nous contacter pour explorer ces opportunités et définir ensemble la meilleure stratégie pour votre patrimoine.